北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

工商時報蔣國屏

　　穩健理財族如何避免手中債券基金資產大幅縮水，施羅德投顧建議投資人，還是一套鐵律，要留意三方向，分別是債信、貨幣與利率。

　　首先在債信部分，投資債券的時候，不妨多多詢問銷售機構，基金持有的債券平均信評等級，債信愈高，意味債券基金手中持有的債券發生違約機率會比較低。

　　第二，貨幣持有比例，債券基金投資標的，通常會選擇以投資區域當地貨幣計價的債券，或是美元發行的當地債券為主，如果當地貨幣走強，選擇以當地貨幣計價債券，就有機會享有匯兌收益。

　　第三，利率走向，升息向來是債券天敵，因此當市場進入升息循環，債券投資價值也會受到影響，其中長債的價格，對於利率特別敏感，所以投資債券基金的時候，一旦發現市場利率走升，則要仔細觀察債券基金持有債券的存續期間，若短天期債券比重較高，受到衝擊將會較小。

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