李國煌／台北報導
銀行的集合管理帳戶，就是銀行發行的私募基金，具有三大特色，一、資訊不須公開呈現，主要對投資客戶負責，二、不必和同業拚績效，三、不必搶排名前後。
一位銀行主管說，這項商品追求絕對報酬，操作團隊可以抓緊趨勢、長期布局，賺取穩定財。
銀行主管指出，投信投顧的基金，各項資訊都是公開的，每天，基金公司主管到基金經理人緊盯著績效、排名，每一個月、每一季、每半年、每一年都在比。
為了績效突出、名列前茅，基金經理人壓力很大，各種出奇致勝的操作策略，通通出手，在下跌的環境下，只要比別的基金跌得少，就能勝出。
銀行版的基金屬性不一樣，沒有同業比較的壓力，也沒有爭前後排名的負擔。
一位負責集合管理帳戶業務的銀行主管說，反正，最重要的就是對客戶負責，在投資布局上，是否有按照對客戶的承諾，做好風險控管，追求到預計的報酬。
為客戶賺到承諾的報酬，是最重要的任務，不用去跟其它銀行的商品比較，連同一家銀行、不同一檔的銀行版基金，都不必比，因為基礎不同，所設立的目標、投資的標的，本來就不一樣。
銀行版基金的操作相對走穩健路線，依據屬性不同，目前，積極型的集合管理帳戶商品，一年的報酬率有十二％、十五％就很亮眼，下檔風險也相對較低、波動較小。
至於投信投顧基金當中，有些股票型／基金的屬性很積極，處在多頭行情中，可能一年下來，淨值大漲三十％、五十％，這一點是集合管理帳戶無法企及之處。
投資費用低利息要課稅銀行版基金和一般版基金，對投資人而言，有何不同？銀行主管說，投資人買銀行版基金，所要負擔的費用相對低○．五到一個百分點，甚至低更多。
倒是，投資人投入集合管理帳戶的錢，其中，放在存款的資金、所產生的利息收入，必須和其它存款利息合計，一年超過二十七萬元台幣，要併入綜合所得課稅。
負責這項商品的銀行主管說，投資人申購一般版基金，每一年須要負擔○．五％到一％的保管費，銀行版基金卻沒有這筆費用，另外，銀行版基金去投資基金，手續費議價能力強，費用相對較低。
一般客戶買基金，手續費要一％、二％，銀行集合管理帳戶去買基金，費用大打折，總可以省個○．五、○．七個百分點，這些省下來的費用，都會反應在淨值上頭。
倒是，集合管理帳戶裡頭的存款流動部位，所孳生的利息錢，必須併入投資人的利息所得當中，和客戶的台幣存款、外幣存款利息，一併計算，超過二十七萬台幣的部分，必須併入綜合所得計稅。
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