北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

工商時報楊穆郁／台北報導

　　在台股表現不佳影響下，5月份台股基金無一賺錢，僅約三分之一績效優於加權指數，放眼今年前5月表現，戰勝大盤、正報酬的台股基金則都只有10幾檔。

　　基金績效表現不佳，已經造成投資人抱怨，沒想到主管單位還要求全面實施短線交易規範，令部份投資人更為不爽。

　　台股在520的期待行情落空後，520前小波段漲幅，在520之後全部回跌，使得單月加權指數下跌300點，跌幅3.37％。在最後階段台股跌跌不休的影響下，台股基金也無法力挽狂瀾，5月份台股基金報酬率全部為負數，基金績效只能比誰賠得少，以「少輸為贏」。而表現最好的永豐投信永豐基金，5月單月報酬率為負0.2％。

　　190餘檔台股基金5月全部繳出負的報酬率，惟和加權指數單月下跌3.3％比較，有65檔台股基金戰勝大盤，比率約32.8％，不到三分之一。而根據多家基金績效評比公司統計，前5月台股加權指數共上漲112.8點，漲幅1.33％；台股基金只有10幾檔戰勝大盤，累績報酬率為正數者也不到20檔。

　　以5月單月和前5月的投資報酬率而言，台股基金今年來表現均不理想；適逢金管會要求基金業者全面實施短線交易規範，部份基金銷售機構發函投資人，宣示基金短線交易將有明確罰責，引發投資人的不滿。

　　投信公司表示，其實部份基金早就有不鼓勵短線交易的罰責，惟出發點均是為了保護基金績效和整體投資人權益。因為基金如果買進、贖回太過頻繁，且進出資金部位不是小數目時，對基金經理人的穩定操作，將造成相當大的困擾，有時候為了因應贖回的持股部位調整，難免必須損及基金績效，會對其他基金投資人的權益造成損害。另外，基金投資透過不同持股組合，通常必須要一段時間才會彰顯績效，短線投資對投資人本身也不一定有利。

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