北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

工商時報魏喬怡／台北報導

　　「為富不仁」的企業愈來愈吃不開了！近來國內外投資掀起一陣「道德風」，不只全球的道德基金多達806檔，以CSR企業社會責任ETF來說，3年來也成長86倍，金額達535億元！寶來投信總經理劉宗聖表示，巴克萊國際投資公司在2005年初創設全美第一支企業社會責任ETF—「iShares KLD社會責任ETF」，3年來，企業社會責任ETF已增加為6檔，總規模535億元，3年成長幅度高達86倍。

　　由於目前晨星資料庫並無此分類，因此據理柏資訊的分類，目前台灣共有5檔道德基金，包括：荷銀社會及環保貢獻基金、木星生態基金、KBC二檔生態基金、瑞銀全球創新趨勢股票基金。另外，像英傑華歐洲社會責任股票型基金雖然取名社會責任基金，卻未列在道德基金裡，主要是不符合理柏對道德基金的定義。

　　不過，「講道德」的企業，股價就會好嗎？若檢視一下各檔道德基金的表現，因為這些基金都是投資在大型藍籌股，因此就過去的績效表現來看，在股市呈現多頭之時，基金漲幅可以比MSCI世界指數來得好；大盤下跌之時，也呈現相對抗跌！據晨星統計至5月23日，近一個月6檔道德基金、社會責任基金平均有4％漲幅，而MSCI世界指數只有2.36％。

　　理柏基金研究機構中國大陸及台灣研究主管馮志源指出，據理柏資訊的統計至最新，全球二大道德指數：道瓊社會責任指數（、富時全球永續指數近3年績效分別達47.6％、43.18％，相較於MSCI世界指數表現更為穩定且出色，突顯社會責任投資亦能同時兼顧投資績效與社會責任的雙重期待。

　　馮志源表示，通常講究社會責任、道德的企業，多半為大型、績優的藍籌股，穩定性高，適合穩健的投資人。不過，像替代能源、環保基金的波動則會比較大，較適合積極型的投資人。

　　英傑華歐洲社會責任股票型基金經理人指出，此基金投資選股時著重其僱員政策、環境保護、再生能源等，並會透過嚴格的監控管理，確保被投資公司的社會責任政策有持續執行。

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