林志昊／台北報導
《防禦篇》加碼抗通膨債券基金
儘管通膨的壓力高到讓人直呼受不了，但若要積極投資，又怕股市高波動率會吃掉好不容易得來的報酬，若要兼具抗通膨與安全的優勢，法人建議，非高股息基金與抗通膨債券基金莫屬。
其實，國人對抗通膨債券基金還比較陌生，基本上，這一類基金的投資標的主要就是在海外發行的所謂抗通膨債券。這種商品，大致上其本金與利息，會依據通貨膨脹率的變化而每月調整，並且
每半年付息一次；由於投資的本金是隨著物價上漲而呈現等比率的增加，所以具有抗通膨的效果。
此外，這種類似債券的投資工具是由美、歐政府所發行，除非遇到通貨緊縮，否則幾乎沒有違約風險。一般的台灣投資人只能透過一些國內核備的債券型基金來參與。
除抗通膨債券基金外，高股息基金在某種程度上也具有抗通膨的功效。尤其高股息基金所投資的標的，幾乎都是有高配息的個股，而這種類股通常又以大型股居多，在全球股市呈現震盪局面的同
時，該類型基金可以發揮部分的抗跌效果；若全球股市回穩，又可以發揮順勢上漲的功能。
所以對投資人而言，若不想積極理財抗通膨，至少可以布局抗通膨債券基金與高股息基金，不但波動度比股票型基金相對安全許多，同時也可以收到抗通膨的效果。
《進攻篇》抗通膨基金搶進上游原物料基金
儘管Fed的連續降息，已經讓市場認為通膨有所緩和，但對投資人而言，通膨仍是必須要面對的壓力。法人建議，在通膨環境下，一定要積極理財，所以對抗通膨最積極的理財標的就是上游的原物
料基金、以及受惠於原物料的地區型基金，如拉美與中東等。
根據彭博資訊統計，今年以來在全球主要股市漲幅中，前八名股市有四個在中東、兩個在拉美，另外兩個則是南亞的巴基斯坦與斯里蘭卡，若把信奉伊斯蘭教的巴基斯坦納入，今年全球股市漲幅
前八名裡就有五名是來自伊斯蘭國度。
一般認為，美國次貸風暴衝擊能否停歇仍難以預料，所以避開與美國關聯度高的區域投資，似乎是較好的選擇。
JF新興市場產品經理劉念華指出，拉美與中東等原物料與能源生產區域，不僅正值資源經濟發展期，未來三至五年，當地的資源經濟也將進一步轉為服務與工業等多元化經濟，所以建議伺機進場
布局。
而在原物料基金部分，雖然FOMC的會後聲明已經讓商品市場面臨巨大的下挫，但只要油價維持在高檔，原物料需求又遠大於供給的話，那麼相關類股的價格即使下挫，頂多也只是良性修正。
復華全球大趨勢基金經理人何燿廷指出，這一波全球對原物料的需求，是新興國家帶動的資源需求快速增加，以致於長期供需失衡所導致；儘管價格已經漲多，但許多資源相關的個股本益比目前
仍然偏低，超級循環也才剛開始，所以即便現在投資，仍不嫌晚。
總之，在通膨尚未結束，以及美國景氣還未回穩前，與美股連動較低的中東股市，以及受惠於原物料行情的拉美股市，相關基金都值得布局。
另外也有業者建議，若看投資報酬率，國人不妨也把極度受到市場看好的台股基金納入，同樣可以收到積極抗通膨的效果。
以上內容純供本部落格網友參考，讀者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，本部落格對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任
留言列表
