北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

魏喬怡

　　二月分台、泰股市一掃陰霾，雙雙發威！法人指出，台灣泰國明顯成為市場資金焦點，據彭博資訊統計，台股二月漲幅達一一．八五％，居全球第四、泰股也有七．八五％，力抗次貸風暴！景順投信分析，當前的台股及泰股同樣受惠於貨幣升值及選舉題材。根據彭博統計至二月二九日，近半年來台幣從三三兌一美元，一路強勁升值至三○．九二五兌一美元，而泰銖近半年來從三二．四六兌一美元，一路升值至二九．一六兌一美後，雖稍為回貶，但相對美元仍升值。

　　景順潛力基金經理人陳俊穎表示，昨日台股雖下跌一四九點，但主要集中在電子類股，傳產股仍表現相對強勢。展望後市，在新台幣持續強勁升值造成熱錢湧進下，台股資金行情仍可期待；此外，時序進入三月，董事會的陸續召開，在四月前存有回補持股與融券回補壓力，這部分潛在性買盤，也是推升台股的動力來源，亦為台股提供有利支撐，因此中長線持中性偏樂觀看法。

　　類股方面，現階段抗通膨概念股如資產、營建及大宗物資等類股，仍是首選；此外，預期兩岸政策與關係逐漸開放、趨緩下，金融、觀光、航空與內需等「台灣概念股」，也是台股的投資主軸，皆有投資機會及想像空間。中長期而言，台股若能配合基本面的改善，將短線熱錢轉化為中長線的投資型買盤，將會是對台股最有利的情勢。

　　至於泰股後市，景順投信表示，新內閣已在二月六日正式宣誓就職，短期政治不確定因素消弭；而維持逾一年的泰國外匯管制措施也解禁，都是近期泰股的利多。然投資單一東協國家風險較高，景順投信建議投資區域型東協基金除可汰弱留強外，亦有助分散投資風險。

　　JF東協基金經理人鄭直生表示，泰國股市今年有落後補漲態勢，主因是新內閣在今年一月底順利成軍後，原本外界最擔心的政治風險已然降到最低，加上對外資匯入之投資資金管制昨日解禁的大利多，促使泰股跌幅僅小逾一％，為亞太主要股市中表現最佳。

　　鄭直生認為，在政治風險影響下，泰國股價本益比較東協各國家偏低，如今隨著政治環境轉佳，內需市場加速成長，股價可望有補漲行情，尤其是能源與天然資源相關類股，在中、印等國需求支撐下，獲利前景仍佳。其次，銀行、營建材料、房地產及零售類股也可望因內需消費市場的發展而受惠。

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