北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

陳欣文／台北報導

　　許多投資人不喜歡訴求穩健報酬的債券基金，總認為報酬率太低，但是歷經近年幾次股災襲擊之後，開始意識到孤注一擲的風險過高，由於今年整體大環境更不穩定，想要守住財富還是最好落實股債配置的投資策略！去年以來，包括二月中國宏觀調控、七月次貸抵押貸款危機以及十月美國財報不佳等三次的利空事件，使得全球股票都進行一至三成的修正，雖然近期全球股市有出現反彈，但檢視手中的基金績效時可發現，今年以來熱門的印度基金、區域型亞洲基金、台股基金、日本基金等較熱門的基金，平均報酬率呈現負一○％以上。

　　但是如果此時基金投資組合中，能加入五十％的全球債券組合基金時，能有效降低風險波動度。

　　匯豐中華投信資深副總李哲宏表示，以MSCI世界指數來看，從二○○四年股市走四年多頭，但每年都會因特殊事件使全球股市拉回修正，這四年以來，全球股市共有七次修正，MSCI世界指數下跌的幅度約在五％至一○％，但根據Lipper統計，若持有股債各半，則同期間的跌幅將大幅縮小至二％之內，包括去年底因次貸風暴造成的全球股市震盪，若投資人持有股債各半的投資組合，跌幅明顯低於MSCI世界指數。

　　摩根富林明投信副總經理邱亮士指出，股債均衡配置不該只是個口號，或是投資人在被股市重傷時才想到的對策，而應該是每個投資人為了保護自身投資、降低投資組合波動度，以對抗股災可能隨時來襲的實際行動。

　　舉例來說，邱亮士表示，以全球股票型基金以及債券型基金過去一年的報酬率各為負七．九八％和二．六三％（統計至一月底），波動度各是一六．五六％和四．四二％，如果投資人將一○○％資產都投資在股票部位，則虧損約八％，但是若能股債各半配置，則虧損可以減少至不到四％，同時波動度降低到一○．五％左右，相較於全然投資在股票部位，一旦投資組合中增加相對穩健的固定收益商品，不但減少虧損，亦強化資產組合的防禦能力。

　　以上內容純供本部落格網友參考，讀者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，本部落格對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任