工商時報陳欣文/台北報導
金融海嘯來襲,基金投資人已經不求能有多少超額報酬,只希望基金起碼能夠安穩度過風暴,而除了控制風險的夏普值和α值,最好同時兼具波動度較小的基金,這方面可透過β值、標準差來檢視。
友邦旗艦全球成長組合基金經理人莊志祥表示,以北美洲股票基金為例,根據投信投顧公會及理柏(Lipper)統計資料顯示,自2003年9月起至2008年8月止,過去3年裡,參考每一檔基金和其各自所設定指標(benchmark)做比較,可以發現,衡量基金波動程度是否貼近其指標者的β值愈接近1,表示其淨值波動程度愈貼近其指標,投資風險也相對較低。
依照理柏的定義,β值是用來衡量某一檔基金和其所設定指標的相關程度;標準差(standard deviation)則是用來衡量報酬率的波動程度,也就是計算基金淨值在一段時間內的波動情況。
莊志祥解釋說,β值愈接近1,標準差愈低,代表其淨值波動程度愈貼近其所設定的指標,投資風險也相對較低。
不過,由於目前全球股市尚未出現落底跡象,β值接近1的話可能難免跟著市場波動,摩根富林明資產管理公司建議投資人同時以較常在基金評比中出現的標準差來看,標準差數據表示過去基金上漲和下跌的幅度,如果自己無法忍受,就選擇數據較低的基金。
以上內容純供本部落格網友參考,讀者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,本部落格對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任