北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

　　政黨輪替，開啟兩岸關係的新契機，直航、觀光、金融等都有新發展，原本包括本土或外資券商都認為520後會有一波行情，不料卻是一路下挫，加上油價持續高漲，5月台股不漲反跌，全月跌幅3.37%，投信投顧公會統計196檔國內的股票型基金，5月平均報酬率-4.21%，表現較大盤還遜色。

　　5月台股全月跌幅3.37%，使年初以來的漲幅縮小到1.33%，波動性持續加大，12個月的年化標準差達19.11%。OTC指數5月下跌7.39%，波動性高達30%，震盪盤跌對中小型基金與科技型基金殺傷力頗強。

　　投信投顧公會統計，投資國內的股票型基金已達196檔，5月份平均報酬為-4.21%，遜於大盤，但仍有65檔(約佔3分之1)超越指數，可惜沒有任何1檔基金能產生正報酬。科技類基金平均下跌4.79%，中小型基金平均下跌4.14%是跌幅較大的族群。上櫃型基金平均雖下跌5.77%，表現卻優於OTC指數。

　　相較於國內股票型基金，跨國股票型基金5月中表現略勝一籌，無論是全球、區域或單一國家型，平均約有1-4%左右的漲幅，其中又以投資新興市場的基金最佳，平均達4.09%。但部份單一國家基金如泰國、馬來西亞、印度等仍小幅下跌，顯見其風險比全球型或區域型基金來得大。

　　平衡型基金跌幅較股票型基金較輕，平均跌1-2%，但跨國投資的平衡型基金因受惠於國外股市的小漲，平均來說並未下跌，部分基金甚且有5%以上的漲幅。組合型基金也是外優於內，跨國投資之股票組合型基金平均有4.47%的漲幅。

　　年初迄今國內股票型基金平均績效為-7.11%，也是落後大盤，科技型基金與上櫃型基金都有2位數以上的跌幅，189家基金中，能擊敗大盤者僅12家，但永豐中小型基金一枝獨秀，累計今年前5個月已獲利23.33%，績效驚人。

　　永豐的另一檔永豐基金年初迄今也有17.99%的獲利，居一般股票型基金之冠。由於今年以來金融股頗為強勢，使寶來台灣ETF傘型金融基金也水漲船高，淨值增長22.71%。

　　投信投顧公會指出，今年以來的國際股市受油價及次貸風暴的影響，跌幅頗深，跨國投資的基金也普遍不佳，亞洲、歐洲、美國跌幅都達10%或以上，僅天然資源基金較為突出，如保德信全球資源上揚8.77%，華南永昌全球神農水資源上揚5.28%，其他如拉丁美洲也略有表現。

　　投信投顧公會表示，無論是平衡型基金或組合型基金，只要涉入跨國股票投資，績效都比國內投資來得差。另外，證券化型基金也普遍不佳，不動產證券化及金融資產證券化型基金年初以來平均分別下挫了11.03%與5.27%。

　　整體來說，今年前4個月國內優於國外，但5月份卻呈現逆轉，國外逐漸回暖，基金表現反優於國內。

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