配息基金因為可先「落袋為安」，一向受台灣投資人喜愛。然而，就淨值表現來看，今年若大筆放在高收債基金的人可損失不少，但若是放在一般債券基金，這些投資政府債與高評等債券比重較高的基金，不僅淨值有正報酬，各家最新的年化配息率也有2％到4％，可說是兩頭賺，但即使兩頭賺，若想「大」賺，還得過一關：匯率。
據晨星統計，一般債券基金（除去高收益債券基金之外的基金）前九名今年以來都還維持正報酬，其中百利達日圓債券基金表現最突出，報酬率也高達7.47％，不過，其原幣計價報酬率為負1.35％，表示主要來自匯兌收益。再看到霸菱英鎊全球債券基金則剛好相反，完全被匯損吃掉了報酬率。
法國巴黎資產管理公司表示，近期各國的救市計畫都有利於「債券」持有人而非股票投資人。因為各國政府都不希望這些企業違約還不出錢來，加上此次金融風暴後，企業降低槓桿操作也是較有利於債券持有人。
就日圓債與美債來看，法國巴黎資產管理公司認為，美債因有降息利多略勝一籌。由於美國高品質債券流動性高，是抵抗景氣下滑的利器，同時長期與美股具負相關性，適當配置美元債券，有助於降低美元投資組合的風險。
而日圓雖然沒有降息空間，但由於市場日圓需求仍強，對匯率仍有所支撐，日圓債券基金還蠻適合手中持有日圓的投資人暫泊，不過，要選日圓計價的才能有匯兌上的優勢。
另外，投資人要注意，美債基金不見得全投資美國政府債券。像霸菱核心美債基金就有六成投資新興市場債像墨西哥、波蘭政府債等，還有投資16.7％的美國公司債，有點類似高息債券的概念。
霸菱投顧認為，目前債市還是最看好公債市場，再來則是新興市場債，致於高收益債則偏保守看待。
PIMCO共同投資長葛洛斯指出，全球經濟接下來將陷入衰退，但不會是大蕭條。就現階段的投資策略上，建議投資人務必保有手中資產的流動性、持有高評等債券，也就是持有短天期公債或流動性佳的債券，其中特別是機構擔保抵押債券，因為可在美國財政部的資產買回計劃中直接受惠。
以上內容純供本部落格網友參考，讀者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，本部落格對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任
留言列表
