北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

【時報記者游瓊華台北報導】



　　今年以來全球市場表現不佳，平衡型基金挾其股債可依市場多空靈活配置的優點，在基金績效及波動風險方面，較一般股票型基金來得穩健。再進一步比較跨國平衡型基金與台灣平衡型基金，發現跨國平衡型基金波動風險明顯較低。摩根富林明投信產品策略部副總經理邱亮士指出，選擇平衡型基金以夏普值高、波動值低為首選，股債相關係數愈低愈好，如此更能分散股債風險。



　　邱亮士指出，即使同為跨國平衡型基金，但因股債市場配置不盡相同，因此績效、波動度及夏普值表現也大不相同。以3年年化報酬率來看，最低為-2.94%，最高為7.27%；3年夏普值最低為-0.14%，最高為0.29%；3年年化波動度最低為4.75%，最高則高達21.65%。以年化報酬、波動度及夏普值來看，摩根富林明全球平衡基金表現優異。



　　JF神龍平衡基金經理人，同樣也是摩根富林明全球平衡基金經理人陳敏智強調，跨國平衡型基金的配置就是要找出股債相關程度最小的市場，以摩根富林明全球平衡型基金為例，新興股票加上成熟股市的組合，過去就有很好的穩健表現。現在摩根富林明投信又研究出大中華股市與歐美債市相關性低，JF神龍平衡基金即利用股債「負連動特性」控制下檔風險，為國內唯一的大中國平衡基金，讓參與全球最具潛力的市場無需膽戰心驚，適合欲分散資產配置風險的穩健保守型投資人。



　　陳敏智表示，觀察過去11個年度，JP Morgan全球公債指數與大中國區域任一市場或MSCI金龍指數的相關係數，均呈現負相關，因此在建構平衡型資產配置時，納入相關性較低的標的，將有助趨避股票部位的風險，適度降低基金的波動度。



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