李國煌
金融市場中，商品種類琳瑯滿目、複雜難懂，近日，發生投資人望文生義，將債券基金，當做連動債，銀行主管指出，此「債」非彼「債」，莫將馮京當馬涼。
銀行財富管理主管指出，債券性質很單純，包括政府發行的公債、企業發行的公司債，買債券等於是借錢給發行債券的單位，借款期間到了，投資人拿本金、拿利息。
在各種投資工具中，債券基金的風險相對低，波動相對小，適合穩健、保守的投資人，或是，在資產配置中，做為防禦型的商品，投資人可以避免承受太大的投資風險。
至於投資債券基金為主的集合管理帳戶，屬性更保守，主要追求一年4％、5％的穩定收益。
連動債這項商品，名稱裡頭也有個「債」字，但是，意思相差很多，這已經跨入衍生性金融商品的領域，涉及選擇權、財務工程的運用。
而且，光是連動債也有多種不同的屬性，有的很保守、採取百分百保本設計，有的積極追求高報酬，大幅擴張信用操作。
銀行主管指出，債券的外文名稱是bond，連動債的外文名稱是structurednotes，指的是併裝零息債券、選擇權、其它衍生性金融商品，搭配起來的結構商品。
兩種商品根本不同，英文名稱差異明顯，偏偏中文名稱中，都有一個「債」字，才會引發投資人誤會。
面對多樣化的投資工具，銀行財富管理部門主管說，買進任何商品之前，一定要問清楚商品的屬性、意涵，千萬不要望文生義，買進以後才發現結果不如預期，導致糾紛層出不窮，金融機構、客戶都不開心。
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