一、首先，要先了解什麼是「債券型基金」？
1.以「債券」為主要投資標的。和銀行定期存款截然不同，★屬於『收取固定利息、安穩但報酬率不高的投資』。
2.債券依其「到期日」的遠近，分為「短期、中期及長期債券」。愈是長期的債券，受到利率變動的影響愈大。一般而言，長期債券的平均報酬率較短期債券要來得高，但「波動性」相對也大了許多。
二、債券型基金的特性？
債券價格受「利率」變動影響，在利率走低(升高)時，報酬率會上升(下降)。★簡單的說，要挑選這類型基金時，要優先考慮到「市場利率」的現況，再做決定。
三、債券市場的三大工具：
1.政府公債：是政府機構為募集資金、償還到期債務、解決財務收支問題所發行的一年以上可轉讓債務憑證，通常在國內交易所牌交易。通常為其它債券作為定價時的指標，亦是債券市場中最重要、流動性最大的組成份子之一。
2.公司債：企業和政府都需要籌資，但商業機構所發行的募資工具可能和政府不一樣。公司債即是公司為了籌措、吸收資金以作為特定用途而發行的債券。
3.銀行為取得專業放款用途之資金所發行之債券稱為「金融債券」。
註：一般而言，公債、公司債與金融債在投資風險與報酬上各有不同，因此以債券為主要投資標的的債券型基金也因投資標的配置比重不同，而有屬性上的差異，★公債因債信最好，所以流動性較高、利率也較低，金融債與公司債則須視發行機構而定，但利率一般都較公債高。
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四、 債券型基金的通則
1.債券型基金的波動性小嗎？拿股票型來做比較，當然是波動性小很多了，但是債券型還區分「短天期債券型基金」（國外叫貨幣基金）及「長天期債券型基金」（國外叫債券基金），長天期比短天期的波動來得大。
2.有幾個簡單的判斷買進時機的訊號：
<1>央行貨幣政策。當央行採行「寬鬆貨幣政策」時，市場游資增加，使得借款成本下降，機構就會藉機發行債券以獲取較低成本的資金，殖利率下跌，債券價格便會上升，債券型基金收益空間擴大，因此央行採行「寬鬆貨幣政策」時，就是買進的訊號。
<2>經濟成長率。當經濟成長率下降表示消費減緩、景氣衰退，股市資金將轉入債市，因而使債市進入多頭行情，這就是股債市反向連動，為長期投資債券型基金的好時機。
<3>物價水準。當物價水準走低，消費者物價指數CPI下跌，通貨膨脹率減少時，同時也是經濟衰退的警訊，大筆資金自股市撤退、流入債市，買債需求增加、殖利率下跌，債券價格上升，同樣為買點的訊息。
<4>賣出的時機，剛好和上述的情況相反。
3.原則上在空頭時買進會比較適當。
北極熊 
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