國內股票市場號稱有800萬股民,投資共同基金的「基民」也突破60萬。從投資方式來看,定期定額仍是最多人採取的方法,佔總投資人數的84﹪,單筆投資人則佔16%

 

  可惜國人投資基金,也像買股票一樣,喜歡炒短線,據統計國內基金的轉換率居世界之冠。投資人賺個5﹪、10﹪就跑,太過頻繁的進出,造成基金管理上的困難,交易成本不易控制,也會損害到一般長期投資人的權益。

 

  主管機關金管會,從2年前就開始修法,去年先行對國內基金祭出罰責,而境外基金2年的緩衝期,也於今年615日到期。換句話說,從現在起無論是投資國內或是境外基金,只要是炒短線都將被加收短線交易費,也有可能被限制再次申購的權益。

 

境外、國內基金短線交易罰責

實施時間短線交易認定短線交易費率罰責

境外基金98.6.15申購790天內進出最多2﹪手續費可能限制、拒絕或取消其他認購或轉入的交易

國內基金97.6.13申購7天內進出一般為0.001﹪可能限制投資人再次申購基金的權利

 

資料來源:投信公會

 

  對於短線交易的認定,各基金公司不盡相同,聯博、駿利是以90天為期限;德盛安聯/PIMCO要求每次交易,應至少持有14個日曆天;至於MFS全盛基金,則在一個季度的期間之外,還加上金額的限制,只要違反規定,就會被限制、拒絕或取消其他認購的交易。

 

  短線炒作基金,除了影響基金公司的操作之外,對投資人也不見得有利,因為基金買賣費用比股票貴出很多。股票只有交易稅千分之3、買賣手續費各千分之1.425,合計千分之5.85的交易成本;基金費用就多出許多,買賣一次基金至少有三~四項費用。以海外股票型基金為例:

 

一、基金公司收取的經理費(一般在1~1.5%之間)

二、銀行收取的手續費(一般約3%)

三、贖回時銀行收取的保管費(投資一年以上才會收取,約0.5~1%)

四、轉換基金時,銀行與基金公司同時收取的轉換費(基金公司收0.5~1.5%,銀行收200~500元)

 

 

  這四項費用中一、三、四項都是內含,也就是說基金公司收到投資人的錢,會先扣掉經理費,剩下的才去投資基金;如果投資期間長達一年以上贖回時,銀行也會從贖回金額中,先扣掉保管費,再將餘額存入投資人帳戶內;至於轉換費則是發生在投資人想由A基金換成B基金時,也是先扣完轉換費之後(銀行與基金公司兩方都會收取),再將餘額買B基金。投資人如果沒有細算,會忽略這一方面的成本;不過投資人也無可奈何,因為銀行或基金公司都是事前扣款。

 

  以單筆投資10萬元為例:一進一出,大約會被扣掉3600元手續費,付了這麼多的手續費,賺個5%就跑,其實是賠本生意,還會被視為奧客,影響自己的投資權益,實在不划算。

 

  前兩天與一位學姊見面,她就是大家口中的短線客,經常基金漲個5%,就獲利贖回。去年12月她單筆申購了某檔中國基金,當時該基金淨值是28元,到了今年1月份淨值來到32元,並稍有回檔跡象時,她就受不了將基金贖回,獲利不過4元;之後該檔基金便一路往上,到了7月底,淨值已經漲到44元,如不贖回,獲利高達6~7成,讓她懊惱不已,一直說自己賣太快。炒短線就會有這種困擾,一是賺不多,再者是永遠都在懊惱中,買也後悔、賣也後悔,情緒完全受股市起伏牽動。

 

  賺這種錢實在太累,完全不符合我的「吃得下、睡得着、笑得出來」的投資哲學。學姊問我投資撇步在哪裡?我說很簡單,選擇一些「買得放心、賣得開心、放得安心」的三心標的,然後波段操,不必天天盯盤,整個波段走完,獲利應該會比短線進出來得好,重點是心情會比較安穩。

 

  學姊似有所悟,至於往後會不會改變投資習慣,就得看她個人的決定了!

 

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