工商時報 劉益昌/台北報導

 

  德意志銀行發行2億美元,由國內5家銀行承銷的3年期美元國際板債券,將於64日發行並於櫃檯買賣中心國際債券市場掛牌。由於年利率達3%,遠高於目前國銀、外銀美元定存不到1%的利率,引發銀行間美元定存戶資金挪移,其中兆豐1億美元額度已銷售一空。

 

  這是德意志銀行在台灣所推出第二檔美元計價的外幣主順位公司債,上一檔係民國95111日發行。此次債券定價每單位1萬美元,63日前開放認購,64日正式發行且在國內櫃買中心掛牌交易,除了兆豐銀行主辦承銷之外,協辦承銷商還包括彰銀、第一銀、合庫、上海商銀等。

 

  由於美元利率走低,目前包括花旗、匯豐、渣打、荷蘭銀行及本國銀行各期別的美元定存利率,幾乎都不到1%或頂多在1%之上。以花旗1年期定存利率來看,定存金額5千美元以上0.65%、3萬美元以上0.85%、5萬美元以上1%、10萬美元以上1.05%、25萬美元以上1.1%;荷蘭銀行方面,1年期、2年期、3年期美元定存利率都一律0.8%。

 

  由於該國際板債每年利率達3%,遠高於目前外銀、本國銀美元定存利率,近期掀起申購熱潮,甚至部份美元定存戶還提前解約搶購。

 

  其中兆豐銀行分配1億美元額度最多,兆豐銀行承辦單位昨日下午表示,已全部認購一空,彰銀分配2千萬美元額度僅剩部份額度,合庫、一銀表示額度也不多。

 

  據了解,該債搶購者不只是自然人,也包括法人。法人以國際金融業務分行(OBU)及有經常性美元需求部位的外銷廠商為主,自然人包括要繳納高綜所稅大戶、外幣資產客戶及偏愛中長期持有美元定存部位者,有些則是考量未來34年給子女出國留學資金或甚至海外置產需求而規劃。

 

  彰化銀行財富管理部門分析,3年期美國政府公債年利率1.35%,相較之下,該債每年利率3%的利息收入相對誘人。從市場利率風險來看,當美元利率上升時債券市場價格將下跌,如投資人當時欲處分債券會產生資本損失,反之若美元利率下跌,債券市場價格上升,處分債券將產生資本利得。但按目前遠期利率市場觀察,12個月期的Libor將至2012年以後,才會升至3.00%以上的水準,頗適合分散投資風險至固定收益的投資人。

 

  此外,該債券投資人若屬本國自然人,債息收入視同境外所得因此免稅,屬本國法人則列入營所稅課徵,證交稅則均免課。自民國99年實施最低稅負制後,則按規定海外所得超過新台幣100萬元以上始納入,證交稅則課交易價格0.1%,由出賣人負擔。

 

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