研究投資人心理學和其不理智行為所造成的投資失誤，是行為財務學的理論基礎，行為財務學結合財經和心理學，來分析投資人的投資決策，不僅僅可以用來做學術研究討論，也可做為一般投資人的借鏡，矯正我們不經意常犯的錯誤，避免做出錯誤的投資決策而造成虧損。
以下就行為財務學的重點，提出值得投資人注意的要點。
※不以短期績效表現作未來投資依據─過去績效無法代表未來表現，投資人應考量未來發展而非仰賴過去績效來做為投資依據。
※不過度自信─根據多項研究顯示，過度自信的投資人交易頻率相當頻繁，因為他們深信自己懂得比市場上其他人多。在一份柏克萊大學對1991至1996年間使用券商交易的6萬6千個抽樣家庭的交易行為研究報告顯示，交易不頻繁的投資人在抽樣期間有18.5％的年化報酬，但每月交易週轉率比市場高出8.8％的投資人，在抽樣期間的年化報酬率卻僅剩11.4％，因為過度頻繁的交易手續費侵蝕了該類投資人的報酬。
投資人都希望自己是在獲利時將投資標的賣出，但有趣的是，該研究同時發現，即使不計算交易成本，多數新買入持股股價表現卻略遜於已賣出的持股，這表示交易頻繁的投資人不僅沒有獲利還得付出交易手續費。
※汰弱留強─投資人應果斷的賣出表現落後的持股，過度的期待往往造成更大的損失，也錯失投資其他表現相對優秀的標的，因此投資人要當機立斷，如果你已事先做足功課，但是該公司表現仍不如你預期，不如及早脫手，減少更多不必要的損失。
定期而不過度的調整投資組合有助降低投資虧損，適時透過這種方式將可保持投資組合的多元化並降低風險。過度頻繁的調整會侵蝕整體投資報酬，只有當投資組合明顯脫離預定的投資目標時，才需要做調整組合的動作，例如，投資組合和預期目標已出現5%以上的落差時。
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