工商時報陳欣文/台北報導

 

  歷經這場金融海嘯,全球主要股市都大幅修正,法人表示,很多股市在評價面上都展現了極佳的吸引力,在不易精準抓住低點下,根據過去經驗,定期定額持續投資股市的勝率近9成,建議投資人應繼續定期定額扣款投資。

 

  根據投信投顧公會11月公佈的資料顯示,今年1月定時定額平均每筆扣款金額約5,459元,至10月定時定額平均每筆扣款金額卻已降至約5,010元,且創下自2006年以來34個月的新低。

 

  而隨著全球股市本益比大幅下修,基金業者紛紛再度出面喊話,建議投資人耐住性子繼續定期定額投資。

 

  富蘭克林證券投顧表示,代表全球股市的MSCI世界指數本益比已來到9.2倍,而代表新興股市的MSCI新興市場指數本益比也來到8倍以下的水準。以當前的股票價位,在評價面上都展現了極佳的吸引力。

 

  另外,據摩根大通截至1114日的資料顯示,美股的股利率大約在3.4%左右,其實已經高於美國10年期公債的殖利率水準,這是極為罕見的狀況,也象徵了美股的投資價值。另外,全球股市的股利率目前在4.1%,而泰國和台灣股市的股利率更在7%以上。

 

  基金業者表示,要克服心理恐懼確實不容易,但是經驗顯示,如果透過定期定額投資持續在低檔扣款,會是一種有效且克服人性的方式,而且投資的勝率相當地高。

 

  以美股為例,統計19401月至200810月資料,假設藉由定期定額投資美股史坦普500指數,設定投資人在每月第一個交易日都扣款1次,每次金額相同,如此循環投資5年。

 

  結果顯示,在767回的資料裡,投資五年的平均累積總報酬為24.60%,最大報酬為93.44%,最小報酬為負33.92%,正報酬的比例為高達89%。

 

  群益投信指出,美股修正幅度已達到1973年石油危機及2000年科技泡沫破裂的水準(近5成),修正「空間」已大,市場幾已反應未來可能的利空了,未來下檔空間應已無多,投資人現在應是買進而不是賣出,且定期定額是最好的方式。

 

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