工商時報黃惠聆／台北報導
國內投信公司上周再經歷一次震撼教育，投資人誰也沒有想到，國內類貨幣基金竟會和雷曼兄弟倒閉會有關聯！債券界人士指出，兆豐國際寶鑽事件是一次債券基金轉換成貨幣基金過渡時期擦槍走火演出，台幣計價的類貨幣基金已近似貨幣基金投資幾無風險，買類貨幣基金若怕受傷，可作二事：一挑品牌、二看投資內容。
在二年半前，主管機關要求各投信處理完結構債後，就順勢推出第二階段的債券型基金分流計畫，將當時市場所稱的「債券型基金」（台幣計價的部份）轉型成「類貨幣市場基金」或「固定收益基金」。
「類貨幣市場基金」訴求是追求穩定收益，收益率雖比不上定存好，但淨值是穩穩上漲，相當適合當作資金短期停泊之用。該類基金持債比率較低、持債期間較短，高流動性，所以投資人今日贖回、明日就可取款。
至於「固定收益基金」則是追求較高票息或資本利得，因此，持債比例會較高、流動性較低，贖回後至少要T+2日後才能拿到款項，基金淨值也會隨市場狀況波動，換言之，投資報酬率可能是負的。
因此，目前在市場上只有寶來富利基金及保德信瑞騰基金是固定收益基金，其餘都是「類貨幣基金」。
不過，「類」貨幣基金畢竟還不是貨幣基金，其投資內容仍是和貨幣基金有一點不一樣，而且這些「類」貨幣基金的持債內容也不完全相同。
雖然大部份類貨幣基金投資標的大多是投資銀行定存單、商業本票、承兌匯票等，屬風險低、流通性高的短期投資工具。但若投資人仔細分析各檔基金契約內容，有少部份的類貨幣市場基金還有夾雜著特別的投資標的，如為「避險需要得從事經證期會核准之證券相關商品」及「資產基礎證券、REITs及國外金融組織債券等等」。
原本投資人買類貨幣基金就不必擔心投資風險，如果害怕的話，投資前先看一下基金持債內容，再從兆豐國際寶鑽事件來看，若背後有一個強而有力的金控公司作後盾，投資人大可放心。
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