工商時報陳欣文/台北報導

 

  雷曼兄弟破產震撼全球金融市場,全球央行出手釋出各項紓困方案但仍無法抵擋市場信心潰散,全球股市連鎖效應紛紛重挫,即使反彈也被視為短線行情,反觀以美國政府債市為首的全球政府債市,在大量避險資金湧入下,近期持續上漲走勢,法人亦建議投資人現階段宜擁抱債市避股災。

 

  面對目前國內核備的各類債券型基金,投資人究竟該如何挑選?在以空頭避險為前提考量下,投資人選購債券基金時,除了以過去各期間的基金績效表現列為重要參考指標外,也應重視該基金持債等級是否足夠,及資產管公司的債市投資經驗豐富與否,以確保能安度次貸風暴,並掌握債市投資利基。

 

  根據統計,就9月份銀行銷售熱門的精選債券基金來看,僅5檔基金能維持單月正報酬,分別是以4.64%報酬率居冠的富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國政府基金、瑞士信貸美元債券基金、匯豐中華美元精選債券基金、摩根富林明美國複合收益基金和富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券型基金,且該5檔基金在本季以來之報酬率亦均超過5%。

 

  在5檔正報酬基金中,持有較多高政府公債的基金就占了3檔,其中表現最亮眼的富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美國政府基金,在136個月和今年以來等各期間之績效表現均位居前二名,顯示在法人評估全球處在通膨下滑、經濟成長趨緩的環境下,突顯政府公債的防禦力,加上隨著美債殖利率的下滑,推升債券價格上漲,政府公債成為少數能在空頭中逆勢賺錢的標的。

 

  目前國內引進不少全球知名的資產管理公司所發行的債券基金,投資人選購前不妨多參考該債券經理團隊之操作理念和過往績效穩定度,此外,因債券投資亦受景氣循環所影響,買債券基金亦須具備2檔以上投資組合的觀念,因此最好選擇旗下擁有各類型債券商品之基金公司,以供多元選擇,甚至在市場狀況改變時也能享受轉換不同類型的債券基金免手續費的優惠,讓資產調配更靈活,省時省力。

 

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