北極熊基金(吾乃烤杯熊是也!!)~~

工商時報黃全興

　　亞太全球證投顧總經理張夢翔以他之前在投信業服務時，實際操作定期定額投資日本股市13年的成功經驗，現身說法印證「定時定額」投資的可行性與長期投資的必要性。

　　張夢翔說，1996年7月，當時他擔任光華投信協理，負責基金募集工作，由於日經指數由1990年的38,957點重挫多年到22,000點，預計可觸底反彈，因此光華投信發行一檔日本基金（現為ING安泰日本基金），當時他以「定時定額」方式加入該檔基金。

　　投資第1個月，日股大跌8％，接下來的2年間日本股市依然沒有起色，最多曾下跌至1998年10月的12,800點，基金報酬率-40％，雖然連年虧損，但他仍堅持持續逢低買進，降低平均成本，在連續扣款38個月後（約1999年9月），日股終於反彈至18,000點，儘管日經指數仍低於第一次扣款的位置，但累計投資報酬率卻超過90％，年化報酬率逾14％，達到停利目標，第一次停利出場。

　　這個成功的經驗，讓張夢翔更加深信「定時定額」的長期投資信念，所持有的日本基金雖然停利，仍然沒有停止扣款，一直到2005年8月日股回升至13,000點，當時檢視手中日本基金累積報酬率已超過100％，張夢翔第二次停利出場。至目前為止，依舊每月繼續扣款，朝向第三次停利目標邁進。

　　張夢翔說，投資型商品最終本質仍是保單，應採用長期投資的觀點來選擇投資標的，或長期理性的投資方式來進行。他強調「定時定額」是投資型保單的最佳投資方式，也是快樂退休的最佳保證。

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