徐晨縈/台北報導

 

  二○○八年第一季台股的表現,相對全球股市已不再是過去的「漲沒份,跌卻有份」的情況,建弘投信金鑽基金經理人許弘政表示,最主要的原因是預期總統選後,政治不確定因素將降低,資金開始回流台灣,自七千四百點的反彈逾千點行情應只是前菜而已,真正主菜在新總統就任後將陸續推出。

 

  許弘政表示,未來看好台股的理由包含,台股目前本益比及股價淨值比與過去五年平均相比仍偏低,且二○○八年平均現金殖利率將再走高至五%左右;融資餘額自新台幣四一三五億元,最低至二月中已大幅降低至三○○○億元以下,減幅將近三成,且高於指數跌幅,籌碼漸趨安定;新台幣兌美元匯率一路由三三升值到三○‧五元,海內外資金可望回流,若台商資金回流一○%估計就有三○○○億元流入。

 

  此外,Fed下猛藥降息刺激景氣,次貸虧損由全球分攤,新興市場成長依舊看好,台灣對中國出口比例提高,可望同步受惠;總統選後台灣政治問題降低,三通及資產題材轉強,外資重新調高台股投資比重的機會高。

 

  就產業別來看,許弘政表示,二○○八年成長動力仍是新興市場消費需求,尤其中國今年在舉辦奧運加持下,經濟成長力道仍強,傳產股在第二季仍是投資主軸,人民幣升值趨勢不變,中概股投資應由內地製造轉變著重在內需消費族群,對水泥、橡膠、食品、零售通路等,長線趨勢仍不可小覷。

 

  另在兩岸關係正面發展預期下,飯店、航空、資產、金融族群亦是扮演資金匯集重要角色,政策落實時間點將是觀察重點。

 

  就電子股來看,與中國消費需求相關族群亦是首選,如電子通路股,而面板短期進入淡季,四月價格開始回溫,預估獲利高峰應出現在第四季,長線供需仍健康,可逢低留意買點。

 

  此外太陽能、LED產業趨勢成長態勢尚未改變,在本益比修正過後,投資價值亦逐漸浮現,而新應用產品,包含觸控面板、固態硬碟等相關族群,亦可留意。因此,二○○八年的資產配置應以台股基金為首選,目前正是進場的最佳時機。

 

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