台灣的天氣從過年前冷到過年後,全球股市及台股的表現更是讓人心寒,日前根據信投顧公會發布1月分境內基金績效調查,190檔台股基金平均跌幅高達17%,只有3檔基金當月創造出正報酬。而跨國投資的基金也是跌幅不輕,亞洲區平均下跌12.82%,全球型平均下跌11.38%,歐洲區平均下跌11.02%。
在這股「跌跌不休」的態勢中,先知先覺者早在跌勢開始前就獲利出場;後知後覺者因謹守停損的分際,當機立斷,雖忍痛出場但至少受傷較輕;不知不覺者則是無所適從,隨著消息追漲殺跌,到頭來受傷慘重。上述三種投資人,您是那一種呢?
投資人的屬性就如金字塔一般,頂尖的人屬先知先覺者佔少數,後知後覺者多一些,而不知不覺者就屬金字塔底部的最多數。這佔最多數的一群投資人,並不是不知道要停損賣出,但其作為通常可分為兩種:一是選擇賣掉賺錢的投資標的,留下慘跌的股票或基金。二是,雖在投資時已設立停損點,但當所投資的標的跌到停損點時,卻陷入天人交戰,理智告訴自己說:該賣了!但與其說是期待心理不如說是投機心理卻在一旁敲邊鼓說:再等等,一定會再漲回來的!就在這樣的拉扯中,往往錯過停損時機,使得虧損更為嚴重。
上述這群不知不覺的投資者,請您要有面對錯誤的勇氣,別再用「長期投資」來逃避現實或安慰自己了!唯有承認錯誤,改進錯誤,才能朝著後知後覺,甚至是先知先覺等級的投資人前進。
在這裡還要告訴大家一個觀念,很多人以為投資股票或基金若賠了20%,只要等投資標的再回漲20%就打平了。其實不然,而是必須要漲25%才能回本,例如你用本金100元投資賠了20%,本金剩下80元,你希望回漲至本金100元,並不是投資標的漲20%即可,因為你的本金己從100元減為80元,要用80元賺回20元,20元是80元的四分之一,因此必須再漲25%才能撈回已損失掉的那20%。
這種賠賺上"玄機"可能很多人都沒注意,以為賠多少再漲多少回來就打平了,其實賠愈多,要回本也需花更多氣力,從下方的「回本表」就可以看出,如果你賠去了投資額的一半(投資損失50%),要做到回本就要以所剩資金再賺回一倍(即獲利率100%而不是50%),如果賠掉了75%,就必須賺回所剩資金的三倍。如果賠錢後再想撈回來,要比想像的難得多。
所以當你面對跌勢時,一定要勇於揨損,古云:「留得青山在,不怕沒柴燒」,就是這個道理。
投資損失(%) | 以所剩資金回本所須的獲利率(%) |
5(從100跌95) | 5(從95漲至100) |
10(從100跌90) | 11(從90漲至100) |
15(從100跌85) | 17(從85漲至100) |
20(從100跌80) | 25(從80漲至100) |
25(從100跌75) | 33(從75漲至100) |
30(從100跌70) | 42(從70漲至100) |
35(從100跌65) | 53(從65漲至100) |
40(從100跌60) | 66(從60漲至100) |
45(從100跌55) | 81(從55漲至100) |
50(從100跌50) | 100(從50漲至100) |
55(從100跌45) | 122(從45漲至100) |
60(從100跌40) | 150(從40漲至100) |
65(從100跌35) | 185(從35漲至100) |
70(從100跌30) | 233(從30漲至100) |
75(從100跌25) | 300(從25漲至100) |
80(從100跌20) | 400(從20漲至100) |
85(從100跌15) | 566(從15漲至100) |
90(從100跌10) | 900(從10漲至100) |
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