市場對美Fed是否繼續降息相當關切，除非有跌破市場預期的宣佈，否則在市場資金行情的推升下，新興亞洲市場表現亮麗，香港、南韓、澳洲、馬來西亞、泰國、印尼、印度股市同創新高，台灣也創今年新高，摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示，目前亞股本益比約16.6倍，已經不低，但基本面讓投資人願意賦予較高的投資價值，表現出強者恆強氣勢，建議逢低承接、分批佈局，掌握新興亞洲長線多頭格局。
亞股提前反應對美國聯準會（Fed）本週降息的預期，加上經濟動能相對強勁與國際資金推升，內外資金行情充沛，讓亞股熱鬧非凡，香港和南韓二地股市29日收盤同創新高，分別登上31000點和2000點之上；東協地區的馬來西亞、泰國和印尼盤中相偕來到歷史高點；印度盤中試圖接近20000點，收盤同步創新。
摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示，目前亞股本益比約16.6倍，未來亞股盈餘動能是否持續將是股價進一步上揚的關鍵，雖高檔風險意識漸增，但在亞洲企業成長和經濟成長率表現強勁，及資金行情充沛下，建議投資人逢低承接、分批佈局，掌握新興亞洲長線多頭格局。
趙心盈指出，美國聯準會降息提振市場信心，在基本面與資金行情推升下，這波亞太(不含日本)股市最快突破7月高點，9月下旬再創新高；其中受惠QDII題材的香港股市率先創新高，隨後印度、新加坡、澳洲、印尼、南韓等股市亦跟進寫下史上新高紀錄。自Fed於9/18降息迄今，MSCI亞太（不含日本）指數上漲19%，相對S&P500指數同期僅上漲1.02%，顯見亞洲已經吸引全球資金目光。
趙心盈表示，目前新興亞洲股市在資金行情驅動下，整體表現熱鬧非凡，從東北亞的南韓到香港及東協地區，一連串股市不斷創新高，在全球新興市場中，顯得強者恆強。主要是反應亞洲企業獲利優於預期，經濟成長率普遍在5%之上，所展現的經濟動能持續上漲的願景，也讓亞股大跌時，反而吸引更多投資人搶進。
趙心盈說，亞洲除吸引全球的資金外，還包括中國開放QDII的強大資金動能，除前四檔QDII基金檔檔募爆外，預估未來六週可能還有二檔QDII基金即將募集。JPMorgan預估明年至少約有900億美元的QDII資金流向海外市場，其中有300億美元將投資於香港，除嘉惠中資概念股外，優質大型跨國藍籌股、消費股，及證券股。
香港股市股市連續走揚，預先反應對Fed降息預期，恒生地產分類指數也出現9年來最大上漲。此外，香港旅遊發展局說，受內地遊客增長推動，9月份香港抵港遊客人數增加16%，因此，摩根富林明資產管理對港股長期展望維持樂觀，受惠於中國內需成長，具備此一概念的食品、製鞋、百貨零售、3C通路等港股，均可望享受中國收成果實與投資契機。
由於現階段亞洲股市本益比已不低，趙心盈提醒投資人注意美國經濟成長率走緩的步調、中國經濟成長及內需成長的動能；另外也要關切中國宏觀調控的政策及升息的速度，目前市場已普遍預期中國第6度升息幅度可能超過2碼；針對油價高漲所引發的通膨危機也要持續留意。
趙心盈表示，如果這些觀察指標落於預期可接受的範圍內，新興亞洲長線多頭趨勢可望持續，建議投資人分批佈局，迎接亞股長線多頭漲升行情。
JF印度基金經理人施樂富(RukhshadShroff)表示，印度股市近期受短暫外部事件影響，短期震盪加劇，但長期此有助於提高市場監理透明度，在印度經濟基本面仍佳的情況下，長期仍回歸市場本身投資價值，持續樂觀。
印度的WPI成長率已自年初的高點6.69%下滑，並且近3個月的成長率皆已低於印度央行所設定的上檔警戒區域5%，因此判斷印度央行將結束緊縮貨幣政策，未來在美國等主要經濟體成長趨緩之下，貨幣市場將轉向寬鬆，此將有利於內需消費的復甦與固定投資的擴張。
施樂富(RukhshadShroff)指出，近幾年來，印度經濟成長的動能主要是來自於強勁的內需成長－尤其是投資支出。儘管國內高利率已經衝擊到消費者支出，尤其是在不動產及汽車方面影響更是明顯，但在基礎建設以及企業資本支出仍然保持高速成長的情況下，判斷整體GDP下檔風險將非常有限。自2002年起，印度的投資支出即開始快速成長，過去4年(至2007止)實質固定投資之成長率平均維持在13.7%，此外，去年印度固定投資對整體GDP的貢獻度(3.9%)首次大於私部門消費的貢獻度(3.7%)，顯示在高利率環境下，投資部門依然能扮演推動經濟成長的要角。
以上內容純供本部落格網友參考，讀者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，本部落格對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
留言列表
