林志昊/台北報導

  儘管Fed降息 兩碼 的舉動讓全球投資人信心大振,但在次級房貸問題仍未解決的情況下,過去的得獎基金,似乎又成為投資人的參考依據。不過專家建議,目前全球投資氣氛相當詭譎,得獎基金雖然經歷過多、空頭檢驗,但並不保證未來獲利,所以投資人最好自己多做功課。

  根據統計,今年初的五年期得獎基金,部分在今年以來績效表現並不突出,而且報酬率的落差也相當大。譬如比較積極的新興市場,得獎的基金在今年以來報酬多在十五%至三五%之間;但落在十五%以下的基金,多半集中在歐、美、日等成熟市場,尤有甚者,日本股票型基金今年的績效是負的,所以其表現上還輸給海外債券型基金。

  在債券基金部分也是如此。以得獎的荷銀全球新興市場債券基金為例,雖然過去五年績效高達一四七.六七%,但今年以來績效卻是負五.○六%,會出現這樣的情況,除了今年債券市場受到次級房貸的修正外,該基金更換基金經理人,也是造成績效下滑的主因。所以即使是得獎基金,未必買了就能安心。

  保德信理財中心協理廖千慧表示,得獎基金都是以三年期、五年期、甚至十年期的長時間去做追蹤,所以若是要跟隨市場行情佈局,無論是過去還是未來,得獎基金可發揮的功能都相當有限。換句話說,得獎基金適合放在核心配置,較不適合投資人當作追逐市場的明牌。

  台北金融研究發展基金會董事長周吳添表示,要成為得獎基金,除了看績效外,更重要的參考依據是波動係數。對投資人而言,只要所找的基金不是太差,並且長期持有,無論多空,基本上都可以賺錢;尤其從資產配置的角度來看,注重中長期績效穩健的得獎基金,通常會比較建議投資人將其放在核心配置的部位。

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