魏喬怡
最新八月美林全球經理人調查出爐！此次調查期間落在八月三日到九日間，正是金融市場遭逢次等級房貸風暴、信用市場緊縮與恐慌性賣壓湧現而回檔的關鍵時刻，全球基金經理人的投資心態明顯轉趨謹慎，對企業獲利樂觀指數下降，手中現金比重提高。不過，也因為歷經此波回檔後的全球股市投資價值更加突出，全球經理人最看好新興市場及科技類股。
據調查，目前全球經理人資產組合平均現金比重自三．四％上升至四．四％。受到全球信用市場緊縮影響，八月基金經理人調查綜合指標中成長預期指標自前月的四六％下降至三七％，全球經濟樂觀指數也自七月的負五％下滑至負二六％，全球企業獲利樂觀指數自七月的負十二％下降至負二八％，顯示經理人擔心全球信用市場風波未平息，可能拖累經濟成長、並侵蝕企業獲利。
另一方面，雖然經理人對經濟與企業獲利展望轉趨審慎，但全球經理人認為歷經此波回檔後的全球股市投資價值更加突出，其中尤以基本體質健全的全球新興股市躍居經理人未來十二個月最想加碼的股市，在產業佈局策略上最看好科技類股，具景氣防禦色彩的民生消費與健康醫療／製藥類股看好度也同步走揚，僅金融與保險類股受次級房貸風波影響而列為減碼標的。（左表） 富蘭克林證券投顧指出，美國次等級房貸的市占率僅一三．六％，並非主要房貸來源，現在的問題是次等級房貸餘波盪漾將持續影響金融市場，尤其美國前兩大零售業龍頭-威名百貨與家庭大賣場相繼發布獲利預警，引發美國消費動能將因此減緩、甚至下半年會步入衰退的擔憂，殃及全球股市近期表現灰頭土臉。
法人認為，預料未來在仍會有金融機構認列虧損等利空消息出爐下，全球股債市短線震盪壓力難免。但另一方面，近期市場波動反而提供投資人重新評估風險的機會，尤其過去幾年全球信用擴張導致資金過度浮濫，不論在企業併購或融資收購活動都順勢冷卻，對全球經濟發展反倒是短空長多的消息。
富蘭克林證券投顧表示，著眼全球企業現金水位充沛、獲利成長動能仍屬穩健，近期信用市場緊縮應不至損及債信等級較佳的企業，尤其相較一九九八年長期資本管理公司與亞洲金融風暴發生的時空背景，目前多數新興市場已坐擁龐大外匯存底與償債能力提升的雙重優勢，因應信用緊縮的環境下具有更大應變能力。
北極熊看法：
你看人家海外基金都懂得大跌時先出場避避風頭，反觀台股基金還努力衝~~~只要融資下不來，我看還有的跌勒~~
留言列表
